Mercor SA finalise la cession de son activité de désenfumage naturel et de ventilation incendie au groupe Kingspan

Depuis plus de 35 ans, Mercor S.A. définit les standards de la sécurité incendie en Pologne et en Europe. Construite à partir de zéro, l’entreprise est devenue l’un des leaders du marché des solutions de protection incendie, fournissant des systèmes qui protègent les vies et les biens dans des milliers de bâtiments à travers le continent. Cet héritage repose sur des bases solides et une approche innovante qui anticipe les évolutions du secteur.

Un nouveau chapitre de cette histoire s’ouvre avec l’investissement stratégique du groupe Kingspan, leader mondial dans le domaine des technologies d’isolation et des solutions globales pour le bâtiment. Le 1er octobre 2025, la transaction a été finalisée, aux termes de laquelle Kingspan a acquis les activités de désenfumage naturel et de ventilation de sécurité incendie, ainsi que la marque Mercor, qui continuera d’être développée sur les marchés internationaux. La marque Mercor conserve son identité et les valeurs construites au fil des décennies.

Les autres activités du groupe seront poursuivies et développées par mcr S.A., une société issue de l’expérience de longue date de Mercor, opérant désormais sous une nouvelle marque, avec sa propre stratégie et des ambitions adaptées aux défis de la construction moderne.

La finalisation de la transaction a été précédée, le 1er octobre 2025, par la signature d’un avenant à la promesse de vente des actions des sociétés du groupe MERCOR conclue le 22 novembre 2024 entre la Société et Kingspan société à responsabilité limitée (« Investisseur »), une filiale de Kingspan Group Plc (« Contrat »). En vertu de cet avenant, outre l’Investisseur, les filiales de Kingspan Group Plc, à savoir Kingspan Holdings Spain S.L.U. et Kingspan Water & Energy sp. z o.o., sont également devenues parties au Contrat. L’avenant modifie également les modalités de calcul du prix d’acquisition des actions des filiales de MERCOR concernées par la Transaction.

Conformément au Contrat, l’Investisseur est tenu de verser à la Société un montant maximal de 420 millions de PLN au titre du prix de cession des actions des filiales de MERCOR incluses dans la Transaction. Une partie du prix, pouvant aller jusqu’à 90 millions de PLN, est différée et conditionnée à l’atteinte de certains seuils d’EBITDA consolidé pour la période de douze mois se terminant le 31 mars 2026, généré par ces sociétés.

Une fois le seuil d’EBITDA atteint, MERCOR percevra la part correspondante du prix différé, en fonction de l’excédent d’EBITDA par rapport au seuil défini, en tenant compte des multiplicateurs convenus entre les parties, sans toutefois pouvoir dépasser 90 millions de PLN. Si l’EBITDA n’excède pas le seuil prévu dans le Contrat (tel que modifié par l’avenant), la Société ne recevra aucun paiement supplémentaire au titre de la part différée du prix.